The clock is ticking

"... într-o zi... de dimineață!"

Se înmulțesc vestitorii... primăverii care spun ACELAȘI lucru... PONZI this, PONZI that... PONZI BANKING SYSTEM. Economistul australian Steve Keen, "deflaționistul... ghinionist", de vreo 3 luni de zile a scăpat de... ghinion, mai exact... de când clociada australiană s-a dus pe băț. Dacă dă peste el... norocu' taman în zodia... leului?

Predicțiile făcute acum un an de zile de Karl Denninger se apropie de... scadență. Deși mai sunt cretini care îl contestă sau "inteligenți" "metaliști" care-l iau peste picior, prin hedging-ul în tablă galbenă sau argintie, aceștia nefiind cu nimic superiori... "investitorilor"... imobiliari, nea Denninger are meritul de a fi "preanticipat" un dezastru iminent... a cărui descriere post factum ar fi, de fapt, frecție la picior de... titan pentru... contemporani.
Diferența dintre un Denninger îngrijorat de efectele sociale ale schemelor Ponzi bancare și investitorii în metale, "suplimente alimentare" și arme este de... nuanță... și o gorilă de statură medie și-ar putea proteja "familia".

_______________________________________

update: Soluţia crizei este chiar criza
_______________________________________

update: ...the whole world is going through a balance sheet contraction. The assets values in the books of the banks and Governments are being destroyed ( like the worthless MBS that are in Feds Books or Greek Bonds that in the books of ECB or overinflated land securities that the Chinese banks are holding) and however hard ECB or FED or China may try, the debt bust is inevitable. With that the western world is actually faced with deflation. When all assets prices are destroyed, how gold and silver prices will go up is anybody’s guess.

...

The retail investors who are making much of the noise and institutional investors like Soros are selling their gold. A parabolic move up always ends with a parabolic move down. The institutional investors pump the gold market and speculators pile on to chase the momentum. At the end retail investors will be left holding an overpriced asset.

When the Armageddon comes in the stock markets, which may be as soon as this September, the margin calls will force all institutional investors to liquidate all their assets, gold will be the 1st one to get sold. Gold prices are part of the greater commodity bubble and the commodity bubble is about to burst.

By next week, when the debt ceiling dust has settled down, gold prices will start their downward journey.

...

sursa

Monetary reform or enjoy... plutocracy

Update (precizări pentru bancherii infractori):

... the amount of money must be increased at a rate that roughly corresponds to the increase in the total output of goods and services in the economy.  If it is less, you get deflation (fewer dollars in total for a given amount of good or service), if it is more, you get inflation (more dollars for a given amount of good or service), but this will do to explain how it is that credit is granted - and regulated - in the banking system.
But in the real world it's not quite so simple, you see, because in the real world banks don't just make loans - they also buy and sell loans that both they and other people have made, either "whole" or bundled up into complicated securities of various sorts (the infamous "subprime" mortgage-backed securities, or MBSs.)  Each of these types of investment that a bank might hold has a reserve requirement because there is always some risk (however small) of default, and the amount of reserves that must be held depend on the quality of the asset.  So for a Treasury Bond a bank might be required to hold no money in reserve, since there is assumed to be zero risk of default.  But against a mortgage security that has "ho-hum" credit quality, the bank may be required to hold quite a bit of reserves, because if something goes wrong the losses could be significant.
And here is where the problem begins.
The "shadow banking system", including ratings agencies, investment banks and hedge funds, were engaged for years in the intentional misrepresentation of credit quality.  In conjunction with those who were bought and paid for to provide these grossly-inflated "ratings" (the famous "we'll rate a deal securitized by cows" quote in sworn testimony before Congress), the banks, issuers and traders of this debt gamed the ratings (and reserve) system so they would not have to hold back as much in reserves as would have been required on the actual underlying credit quality.  That is, they said that there was less risk in these loans than really existed.
Why is this important?
Because by under-reserving on purpose these entities obtained a capacity to loan (and for you to borrow) that did not exist, and as a result, there was more money available to lend - lots more and at a much cheaper interest rate - than should have been the case.
In addition this deception radically accelerated the velocity of money (credit) in circulation, which in combination with the fraudulently-created credit created a classic asset inflation.
Since money and credit are fungible - that is, they both spend exactly the same (your credit card and $100 in 20 dollar bills spend the same way at the store; they both buy exactly the same amount of goods or services) this had precisely the same effect in the economy - and on you as a consumer - as the banker literally walking over to his color copier and running off $100 bills by the truckload.
Now if you see "money" flying around the economy and it looks easy to access, you'll be inclined to go after it with far less concern than if there is little money (or it is expensive), right?
...
The so-called "credit" ("money" to you, as they both spend the same) available was a chimera and a fraud.  You believed that it was plentiful and would continue to be so, because the ratings of these securities, improperly inflated, allowed the bankers to hold artificially low amounts of reserve against their credit book.
In order to properly leverage against risk you must be required to hold commensurately more reserves against higher risk instruments otherwise the effect of your operation is to allow you to create credit without a proper capital backing, and when the bet goes wrong, you (and potentially the entire banking system!) blow up.
...
When there is lots of money (credit) in a monetary system, the equilibrium (or "fair") price for an asset is much higher than it is when money (credit) in a monetary system is in short supply.  Further, when you deceive people as to credit quality and thus inflate the amount of credit (money) available you increase the velocity (turnover) of that credit (money); since banks and other merchants of money derive a lot of their revenue from fees, they get a disproportionate benefit from this deception.  You (and every other consumer/buyer of those assets and items), on the other hand, get screwed.
But like all deceptions this one cannot go on forever.  Eventually these bad loans begin to default, just like the farmer who pulls the handle and nothing comes out.  You are now finding that it is difficult to get credit to buy a house, a car, or for business purposes. The reason for this is simple - everyone from homeowners to the banks themselves have too much debt (credit) outstanding compared to the maximum amount that would be allowed under reasonable standards of safety as a result of the previous distortion.
...
the entire credit bubble was an outrageous and intentionally engineered counterfeiting operation that should have long ago landed all of the participants a nice long prison sentence.
Worse, instead of forcing all those who committed these acts into the open and thereby causing the default of the bad debt (resulting in both consumers and lenders who did imprudent things going bankrupt) we continue to try to "hide the problem" by transferring the risk (leverage) to The Fed!  As of the latest data release this evening The Fed is now running roughly a 50:1 leverage ratio, and its leverage is increasing at an astronomical rate (it was 40:1 just a couple of weeks ago!) as Bernanke furiously attempts to hide both the fact that all this counterfeiting of credit took place and prevent the impact of same from being fully recognized on the economy.
Should Bernanke's gambit fail the consequence could be the failure of the United States monetary system and government.
All this to prevent having to admit the truth, force the guilty into bankruptcy and, where applicable, punish them under the law.
Until "we the people" understand how money and credit work (they don't teach this in "government schools" - gee, I wonder why not?) we will get upset over the Treasury-backed bailout, but we will also continue to ask the wrong questions and only jail a small fraction of those who deserve to spend the rest of their days in orange jumpsuits picking up trash and being afraid of what goes "bump" in the shower. sursa

... lăcomia cui este... "la liber", vala?

_____________

Domnul Șerbănescu a publicat astăzi un articol în care surprinde rezonabil (beton) aberația plutocrației financiar-bancare:

De unde atunci fabuloasele deficite bugetare care, acumulate, au adus datoriile publice în punctul în care, pentru prima dată în timp de pace, se vorbeşte despre o criză a datoriilor suverane, adică a datoriilor statelor? Desigur că, în aceste datorii, se află eforturile investiţionale pentru infrastructura rutieră şi feroviară, notele de plată ale unor programe sociale generoase, dar nu întotdeauna bine cumpănite şi, fără îndoială, îndeosebi în unele state, excese derivând din indisciplina financiară crasă sau din populisme ale unor perioade electorale. Dar nu din acestea vine grosul, ci din altă parte!

Clar şi scurt pe doi, derivă dintr-un fenomen care poate fi denumit alienarea sau pierderea caracterului capitalist al unei componente a capitalului, în urma subordonării întregului sistem acestei componente, cea financiar-bancară, care, tocmai prin abandonarea caracterului capitalist, îşi bate joc pur şi simplu de întregul sistem şi de rânduielile capitaliste. O afacere din industrie sau din comerţ, dacă ajunge în faliment, este scoasă din joc. Nu este cazul în aria financiar-bancară. Mai rău, un investitor financiar nu numai că are pretenţia să investească fără riscuri, dar nu admite nici o pierdere. Un mecanism complex este pus în scenă pentru a-i asigura câştigul scontat. De fapt, statele sunt puse să achite oalele sparte, prin preluarea garanţiilor, compensărilor şi, în ultimă instanţă, a pierderilor. Investitorii financiari sunt arbitri sau judecători ai statelor care îi stipendiază! Ceva grotesc, strigător la cer, penibil, jenant şi, în ultimă analiză, revoltător! Sute de milioane - oameni şi agenţi economici - muncesc, dar sunt nevoiţi să se închine la nişte fetişuri care deniază cel mult să-i batjocorească! Bănci şi instituţii financiare fac ravagii şi statele - adică salariaţi, pensionari, contribuabili - curăţă grajdurile! sursa

... dar stai că dumnealui e comunist și stai să vezi că nu e vorba de neo-keynesianism, iar pe de altă parte mises preferă... tabla galbenă... și până să se pună toți economiștii de acord și până să clasificăm corect fiecare etapă a raptului și până să dăm numele corect actualului sistem economic impus de paraziții plutocrați... DEBT SLAVERY, șmenarii  și/sau bancarzii cumpără politruci și media... pe mărunțiș.

Cum ar răspunde... "dumnezeii" de printre noi, BANCARZII, la soluțiile propuse de Bill Still?

1. Government borrowing must be forbidden.

2. Banks must stop landing money they do not have.

Dar vai, statul trebuie desființat, iar noi trebuie să investim în ghiuluri și colibe cu ardei pentru... pensie.

MY GOD!!!!!!!!!!!!!

Și bucuroșii din inerție pentru ghetuțele teroriștilor îmbrăcați în polițiști, recepționate în gură de tinerii de prin... Europa, vor avea mici șocuri când vor constata că hoția bancarzilor și plutocrația șmenarilor vor "dăinui" până-ntr-o zi... de dimineață.

Fitch dă apă la moară lătrăilor portocalii

Update (7 iulie 2011): Nu poţi face dintr-un rating Fitch să şi pocnească
___________
Bogdan Drăgoi e în plin extaz. Faptul că ne împrumutăm mai scump decât Grecia... cu un rating mai bun... arată cum zace competența-n... pedeliști.

Efectul pozitiv al creșterii rating-ului se va vedea și la casierii... atât Orgonaș cât și Guran vor plăti câte două rate luna aceasta.

În noiembrie 2008, după atacul speculativ pe leu, pe când criza... ajunsese până-n portofel la tanti Maricica, Fitch aplica lovitura de grație:

Agentia Fitch a scazut ratingul de tara al Romaniei. sursa

La vremea când metalurgistul Pogea "creiona" bugetul de criză al României în baza unei creșteri economice de +2.5%, "negociată" cu FMI, "specialiștii" Fitch loveau iarăși... sub centură:

Fitch: Cresterea economica a Romaniei in 2009 va fi de 1%. sursa

A fost -7.1%.

Dar nu-i nimic... asta e, în anul următor aveau să se apropie de estimarea corectă:

Fitch anticipeaza pentru 2010 o crestere economica de 2% in Romania. sursa

N-a fost tocmai 2%, ci doar 1.3%, și n-a fost creștere, ci scădere.

Având o imagine mai clară asupra competenței Fitch... interpretați și voi... cum vă duce capul: 

Iulie 2011. Fitch revizuiește în sens pozitiv ratingul României, în categoria recomandată pentru investiţii, pe baza diminuarii deficitului bugetar, a cresterii exporturilor, a evoluțiilor economice favorabile la nivel național și a reformelor aplicate în ultimii doi ani. sursa

Bancherii, "economiștii obiectivi", guvernanții și lătrăii au foarte multe elemente comune... în "discurs"... "cre'că_cu toții vă vrea binili".

"Sistemul bancar este o schema Ponzi" - Vala Daren

Update 4 (28 august 2011): Alpha Bank și Bancpost ar putea fuziona
Capital Flight Proves Confidence in European Interbank System has Collapsed
Warren Buffett to invest $5 billion in Bank of America
_____________________
Update 3 (11 iulie 2011): Se redeschide lupta pe dobânzi la depozite: băncile medii vin cu oferte agresive
_____________________
Update 2 (10 iulie 2011): UniCredit, Intesa Drop to Two-Year Low as Debt Contagion Threatens Italy
_____________________
Update 1 (2 iulie 2011):

Banca Moscovei, a cincea cea mai mare bancă din Rusia, a primit din partea statului rus cel mai mare sprijin financiar din istoria Rusiei, relatează BBC. Cele 14 miliarde de dolari au venit după ce o altă bancă, VTB, a preluat controlul instituţiei bancare pentru a descoperi creditele neperformante în valoare de 9 miliarde de dolari, adică o treime din activele Băncii Moscovei.

Banca a fost folosită... pentru finanţarea proiectelor imobiliare. sursa

... treceți cu ușurință peste scenariul cu... primari fugari. Dacă nu "salvau" catastrofa asta, și alte bănci fără primari... fugari beneficiau de... prime time la BBC. Ehhh, pericolul a trecut, metrul pătrat stă să-și revină. Să vedem câte zile trec până la... update-ul următor.

____________________________
... așa, și?

Nu știu... poate o interesa pe careva... și, cum nu-mi place să fac afirmații în cadrul societății noastre... democratice, prefer să dau citate:

Activitatea bancară cu rezerve fracţionare 

Băncile operează cu rezerve fracţionare atunci când folosesc banii depozitaţi pentru a oferi credite. Acest lucru se întâmplă fie prin darea cu împrumut a banilor depozitaţi, fie prin producerea de titluri monetare în exces faţă de banii pe care îi deţin în seifuri. 

...

Sustenabilitate şi deteriorare instituţională 

Primul lucru de remarcat este că activitatea bancară cu rezerve fracţionare are legătură cu instituţia băncii centrale, banii fiat de hârtie şi instituţii monetare precum Fondul Monetar Internaţional. În ultimă instanţă, aceste instituţii reprezintă tentative eşuate de rezolvare a problemelor iscate de activitatea bancară cu rezerve fracţionare, prin centralizarea rezervelor de lichidităţi sau prin refuzul de a onora titlurile monetare.

Principala problemă a băncilor cu rezerve fracţionare este, evident, aceea că se află într-o stare virtuală de faliment, deoarece ele au în orice moment mai multe pasive monetare decât bani în seifuri. Dacă prea mulţi clienţi îşi revendică titlurile, soarta băncii este pecetluită.

...

Presupuse beneficii ale rezervelor fracţionare 

Singurii beneficiari permanenţi ai activităţii bancare cu rezerve fracţionare sunt bancherii înşişi, protejaţi prin barierele de intrare pe piaţă şi alte reglementări, şi statele, care sunt întotdeauna foarte interesate să acceseze imediat cantităţi „suplimentare” de bani. 

...

Rezervele fracţionare şi ciclul economic

...

Prin însăşi natura sa, activitatea bancară cu rezerve fracţionare introduce o diferenţă între ceea ce există şi ceea ce crede lumea că există. Îi face pe oameni să creadă că sunt într-o situaţie mai bună decât cea în care sunt de fapt — iar această convingere declanşează faza de boom a ciclului economic. Iar apoi, mai devreme sau mai târziu, apare prăbuşirea, când oamenii descoperă că s-au bazat în activităţile lor pe lucruri care de fapt nu există. 

Activitatea cinstită cu rezerve fracţionare

...

Activitatea cu rezerve fracţionare nu este altceva decât o schemă Ponzi (un joc piramidal —n.tr.) la dimensiuni foarte mari. Îi îmbogăţeşte pe câţiva pe seama altora. Produce perturbări economice şi se pune la dispoziţia guvernelor şi altor interese ascunse. sursa

...

Isărescu îi avertizează pe bancheri că va urma o lume plină de restricţii şi reguli

"... mai devreme sau mai târziu, apare prăbuşirea, când oamenii descoperă că s-au bazat în activităţile lor pe lucruri care de fapt nu există."

... ia spuneți românilor, cum faceți, domnule Stoica?

... păi, "la dimensiuni mici", domnul guvernator n-a ciripit nimic, domnii de la securitate s-au servit din plin, am luat de la mulți câte puțin, în principiu, cam cât avea', ș'am dat mult la câțiva să are și România capitaliști competitivi.

La dimensiuni mari?