5 ianuarie 2014
Partea bună e că în ultima jumătate de an situația a devenit mai clară în privința dolarului, iar temerile care m-au determinat să mă arunc oarecum orbește în dolar par să devină întemeiate. Desigur, mulți mă vor ridiculiza că m-am aruncat prea devreme, dar nu-i bai. Mie prea târziu mi se pare versiunea indezirabilă....
... graficul de mai jos a evoluat cum mă așteptam încă din vara lui 2013, dar așa cum am spus, n-aș fi vrut să aștept ultima atingere a liniei de trend din 2008 și să risc să plece trenul fără mine. AC sursa
3 ianuarie 2015
La ora asta trenul e plecat, iar dolarul a trecut de 3,75 lei. Prețul de închidere variază în funcție de broker (aici e un mic falseu explicabil prin ultimul instrument analizat). A fost depășită prima țintă de preț... istorică, iar de săptămâna viitoare se va tranzacționa într-o zonă de rezistență ceea ce face foarte probabilă începerea unei corecții de preț chiar și în situația în care rezistențele de la ~3,85 vor fi depășite.
Revenind la ceea ce spuneam acum un an de zile și comparând cu evoluția ulterioară a cursului e lesne de înțeles că am intrat în dolar la un nivel de preț care nu mi-a pus în pericol "principalul", nerămânându-mi acum decât să-mi aleg... randamentele... investiției.
Ce pot face la ora asta cei expuși pe leu?
Speculații financiare cu grad foarte mare de risc!
Spre deosebire de situația de acum un an, n-a mai rămas decât... speranța.Avantajele unei piețe calme, volatilitate mică și spread decent, sunt de domeniul trecutului.
Personal n-aș intra într-o piață aflată într-o astfel de supracumpărare a dolarului nici măcar pe contul de forex (fără anumite... confirmări).
Cu atât mai puțin nu m-aș apuca să schimb depozite din lei în dolari fără niciun orizont. Am nevoie să știu finalul acestui val a cărui retragere ar putea fi destul de consistentă.
Ar putea... dar va fi?
Indexul dolarului traversează efectiv ca prin brânză de oi toate rezistențele pe care le întâlnește și nu binevoiește să respire decât în preajma țintelor pe care le desenez la întâmplare. Acum e în plin fuleu către final destination. Dacă trece, vom vorbi în 2015 despre USDX 99.
Pe termen scurt și mediu, EUR/USD arată bearish ca dracu'. Maldonado a publicat o analiză detaliată.
USD/PLN începe să arate ceva mai bine. Mi-l imaginam foarte apocaliptic și pare că... recuperează. :)
Nu mică mi-a fost surprinderea, my heart fluttered a little bit, să constat că actualul val începe să semene cu ceea ce ar trebui să fie, de fapt, 2008 reloaded. "C-ul" e plantat arbitrar cât să încapă în... poză. De reținut ar fi nivelele de 78,6 și, probabil, 88,2 ale Fibonacci fan trasat din maximul înregistrat în 2001 până în minimul din 2008,
EUR/RON a fost lăsat la sfârșit. Aici e nevoie de o analiză ceva mai specială. Excluzând ultimele minute ale zilei de tranzacționare, se observă o depreciere semnificativă a leului în fața euro. Comparat cu prețul de deschidere al zilei, în ultimul minut leul a înregistrat o apreciere în față euro. Deci, se poate trage concluzia că... turcii vor veni prin pădurea cu stejari.
L.E. - 4 ianuarie 2014 - N-o să dau nume și nici nu mai prezint alte grafice în acest post așa că o să mă credeți pe cuvânt de... cercetaș. Unii deflaționiști dintre cei 3 din România, recte numa' unu', spuneau că se vor proteja de cel de-al doilea val năucitor deflaționist "și" retrăgându-se în coroane norvegiene. It's in the books, you stupi, you have the internet, read the internet, coroana norvegiană deja s-a prăbușit în fața dolarului în proporții aproximativ egale cu cele din timpul crizei din 2008. Problema deflaționistului medical ar fi că_coroana s-a prăbușit și în fața... euro.
Înțeleg foarte bine drama celor expuși pe leu, mai ales că de data asta băncile nu mai oferă dobânzi de 20%/an pentru a recupera... deprecierea. În cel mai negru scenariu nu va mai fi nicio corecție, iar panta deprecierii EUR/USD se va amplifica to fulfill my prophecy. Implicit, USD/PLN și USD/HUF vor pleca pe câmpii așa cum s-a întâmplat cu USD/RUB la finalul anului trecut, păstrând desigur... proporțiile.
If this is the case, foarte curând vom avea confirmările necesare pentru a da o mână de ajutor celor cu credite în... euro/franci elvețieni. Din punctul meu de vedere, aceștia sunt cei care vor dezvolta România și trebuie motivați să se dezvolte profesional, eventual... să-și ia o a doua sau chiar o treia slujbă. :)
Currencies are getting destroyed against the dollar, in line with the deflationary hypothesis... (Colegul de la PonziWorld e deflaționist fundamentalist. E bine să-l citiți doar în timpul puseelor... deflaționiste.)
Postări
20 de comentarii:
"Ce pot face la ora asta cei expuși pe leu?
Speculații financiare cu grad foarte mare de risc!
Personal n-aș intra într-o piață aflată într-o astfel de supracumpărare a dolarului nici măcar pe contul de forex (fără anumite... confirmări).
Cu atât mai puțin nu m-aș apuca să schimb depozite din lei în dolari fără niciun orizont. Am nevoie să știu finalul acestui val a cărui retragere ar putea fi destul de consistentă." - multumesc, numai ca problema din punctul meu de vedere e asa : depozit in RON/1 an pentru a se vedea cat de cat la dobanda ceva in plus, e riscant in conditiile deprecierii RON raportat la USD+EUR; pe de alta parte, sa convertesti RON in USD in conditiile in care a trecut primul val si se preconizeaza "inceputul sfarsitului" si pentru USD, iar nu e ok. Deci, practic,nu ramane decat varianta "intre 2 rele, iei raul cel mai mic", care, de fapt, nu e o optiune reala, nu ai alternativa, in realitate. Cel mai mic rau il vad acum ca fiind conversia RON in USD, cu speranta ca deprecierea va continua si nu se va prabusi USD, nu ramanarea cu RON.
Multumesc pentru precizarea punctului tau de vedere.
Toate cele bune!
Primul val de depreciere al EUR/USD se apropie de final.
Ar fi simplu să-ți spun că mai aștept să intru după corecție, ÎNSĂ e foarte probabil ca BNR să schimbe benzile de lucru exact săptămâna viitoare ceea ce ar rezulta într-un șut acordat USD/RON spre 4.
EUR/RON va depăși 4,6 și se va stabili în 2015 în banda superioară, Isar zice peste 4,5, eu zic... peste 4,6.
Ceea ce mi se pare oribil în situația de față este tocmai acest... ghinion potențial, ca EUR/USD să-și continue ultima parte a valului pentru câteva zile, să ciupească 1,17, apoi să se retragă festina lente către 1,22, iar BNR-ul să lase în același timp EUR/RON în banda superioară, de-a lungul a doar câteva zile (o țeapă).
Îți spun să te gândești și la varianta în care EUR/USD începe să se corecteze spre 1,22, iar BNR-ul se găsește să intervină invers și să întărească leul față de euro. Am arătat aici că EUR/RON e curs administrat.
Orice se va întâmpla și orice alegi să faci, dacă EUR/PLN trece de 4,4, iar USD/PLN trece de 3,6 poți să cumperi dolari... la oricât, leul e terminat.
1) "Îți spun să te gândești și la varianta în care EUR/USD începe să se corecteze spre 1,22, iar BNR-ul se găsește să intervină invers și să întărească leul față de euro. Am arătat aici că EUR/RON e curs administrat." - pai m-am gandit si la posibilitatea asta, dar degeaba ma gandesc, atata timp cat nu am o pila la BNR, ca sa stiu, din timp, cum au de gand sa jongleze cu cursul (ai avut dreptate in link-ul tau).
2) "Orice se va întâmpla și orice alegi să faci, dacă EUR/PLN trece de 4,4, iar USD/PLN trece de 3,6 poți să cumperi dolari... la oricât, leul e terminat" - acu', Dumnezeu cu mila!
Da, Aristotel Costel , confirm cele zise de tine (daca imi permiti) ..pe eur-usd daily e in constructie o corectie indiferent de unde va incepe (1.17/1.18 sau 1.19) pana la 1.22-1.225-1.23 -> avem RSI si MACD cu divergenta pozitiva in constructie = de obicei asta anunta un moment de respiro de 1-2 luni (februarie-martie, poate?) ...
Mersi, Vali
Bine te-am gasit!
Sunt placut impresionat ca oferi sfaturi utile pentru cei care economisesc cu ajutorul depozitelor. Recunosc ca scrii articolele cam criptic, parca sunt un puzzle la care n-ai si poza ca sa vezi la ce trebuie sa ajungi in final, dar inteleg ca asta e stilul tau. Daca tot ai dat curs discutiilor legate de economisire, spune-mi ce ai face:
1) daca in trecut ti-ai fi convertit un depozit de 9 mii din euro in dolari la un curs de 1,3; l-ai reconverti in eur acum sau peste 6 luni in speranta atingerii unui nivel de sub 1,2; sau poate ai alege o cu totul alta varianta?
2) daca ai crede in scenariul lui Armstrong cu big bang-ul din 2015.75; ai alege sa renunti la banci in favoarea "saltelei"?
Multa vreme am ezitat sa-ti aderesez intrebarea anterioara, insa in ultimul articol am vazut scris "dacă mai găsiți banca_când ajungem acolo" asa ca n-am mai asteptat.
As mai avea ceva intrebari despre ce s-ar putea intampla in cazul acelui eveniment, in contextul economisirii, dar o las pentru data viitoare.
Toate cele bune si iti multumesc pentru raspunsuri!
@Maria Munteanu
1. Nici eu n-am, dar mă ajută EUR/PLN.
BNR poate face prostii doar pe termen scurt și tot ei sunt cei care produc mișcările bruște de pe EUR/RON.
Aș aminti cazul ianuarie 2008 când Isărescu făcea glume stupide în timp ce leul se prăbușea unde îi era locul, sau vara lui 2010 când Eugen Rădulescu vorbea despre 6 lei pentru 1 euro, iar tot măcelul a durat o săptămână. Sunt mizerii pe care comuniștii BNR le fac din plăcerea de a... prosti. Nu pot afecta profiturile băncilor sau pe cele ale speculatorilor mari, ei se alimentează din economiile celor mulți, la final lăudându-se triumfalist că au... profit. :)
2. Pentru perioada următoare (câteva săptămâni) un curs EUR/PLN peste 4,4 înseamnă că BNP tolerează deprecierea zlotului. BNR se va conforma.
@altcineva
Am spus despre divergențe și știu că... se văd. Toată lumea le vede și în majoritatea cazurilor participanții la piață... act accordingly. În astfel de momente, dacă este... enough will din partea manipulatorilor sau vreo "înțelegere transatlantică" (Fed&BCE), evoluția EUR/USD îi poate lăsa mască pe majoritatea conesseur-ilor.
Tot în privința divergențelor, de exemplu cele formate în ani de zile pe SPX avertizează... degeaba. Odată ce piața merge "greșit"... fear leads to anger. Anger leads to hate. Hate leads to... suffering. :D
@Bogdan Valentin
Nu mă consider criptic, "problema cu mine" :) e în altă parte. Nu pot să mă repet (deși mă autocitez des :). Țin minte ce am spus și unde am spus și... adaug.
La sfărșit, toate prostiile puse cap la cap arată destul de... scary.
Încerc să mă exprim cât mai simplu, dar corect. Realitatea vieții de azi, complexitatea sistemului financiar actual, teoriile economice... pseudoștiințifice pot fi exprimate adeseori în câteva cuvinte, iar reacția normală a fiecăruia dintre noi la... realitatea crudă ar trebui să fie... "no shit... atât? Despre rahatul ăsta era vorba?" :D
1) Depinde.
a)EUR/USD poate ajunge mult prea repede, mult prea departe. Dau un exemplu ipotetic. La un curs EU de 1.12 în martie aș ieși total din dolar. Piața e mult prea mare, iar o astfel de mișcare bruscă ar fi corectată adânc ceea ce ar face posibil ca prin 2015,75 EU să fie trecut bine de 1.2 de unde și-ar relua căderea spre 0,x.
b) În cazul unei corecții din zona 1.17-1.18, aș mai cumpăra dolari peste 1.2, drumul către 1 în 2015 fiind aproape garantat.
Nivelul de echilibru al EUR/USD este 1,3, iar după vârfurile din 2008, 2009, 2011 și 2013, un minim de cel puțin 1,12 în 2015 ar da bine la statistică.
Tot statistic, luna ianuarie e cea mai favorabilă pentru dolar.
Însă n-aș converti nimic în funcție de nivele de preț fără semnalele clare care să-mi spună că trebuie s-o fac. Dacă la 1,12 simt miros de 1... risc, deși această lăcomie ar putea fi motivul ratării minimului de la 1,18. Vorbim despre viitor! :D
2) Armstrong ne va arăta o hârtie semnată de Lagarde pe 1 Octombrie 2015 (Și Lagarde e "ciclică"). :) Bretton Woods 2?
Poate fi și momentul în care Spania și Italia vor dori să obțină ceea ce vrea și Grecia... cu efect scenariul descris la 1a (Criza datoriilor suverane).
Serios vorbind, 2015-2020 înseamnă sigur... criză economică (debt deflation). Vom vedea bănci picate și ... o deflație sănătoasă.
Dacă statul român îți garantează echivalentul a o sută de mii de euro și tot el stabilește cursul la care vei fi despăgubit în timp ce el nu se poate împrumuta... shit.
Nu știu în ce măsură salteaua poate fi o soluție dacă treci de suta de mii. Cu cei 9 mii de care vorbești e ok. La reintrarea în... sistem nu se ia DNA-ul de tine. :D
Voi detalia pe măsură ce ne apropiem.
P.S. Mă întreb... de ce nu mai vorbește nimeni despre măsurile guvernului Ponta? Cum rămâne cu aversiunea la risc a investitorilor, de după alegerea lui Iohannis? :D
Ti-ai inceput carierea de blogger printre injuraturi si "urari de bine" descriind Romanian Apocalypse 10k/cloaca si ai ajuns la next level, recuperezi Romania prin diferenta de curs EUR/USD cu accente dramatice pe leutz? :D
10k/cloaca is here... to stay.
România a rămas în același rahat din 2008 atât doar că unii s-au șforțat să păstreze speranța intactă. Nu știu dacă ai fost atent, dar eu tocmai de ei râdeam. :)
Euro, rubla, coroana norvegiană, lira sterlină, turcească și indiană, toate suflă în pânzele imobiliarilor din România, care vor fi regi... de pică.
Parcă banca numărul unu în rahaturi imobiliare și procese cu cretinacii tocmai încearcă să se ascundă sub alt nume. Ar mai fi un grup mafiot care face exact același lucru.
... Lagarde zice că urmează 7 ani de creștere economică, iar creditarea imobiliară în lei va duce prețul cloacelor ceaușiste, expirate fizic de vreo 10 ani, pe noi maxime.
10k :)
@ Aristotel:
"Tot în privința divergențelor, de exemplu cele formate în ani de zile pe SPX avertizează... degeaba. Odată ce piața merge "greșit"... fear leads to anger. Anger leads to hate. Hate leads to... suffering. :D"
total de acord! :)divergentele sunt..pana nu mai sunt! :D
Multumesc frumos de completari.
Am fost la banca, am negociat dobanda si rezultatul e asa : 5%/1an/RON, 3,4&/1an/EUR, 2,5%/1an/USD. Cum ti se pare? :)
RON fiind devalorizat bine raportat la USD, mi-am zis ca nu se merita cumparat acum USD + BNR a scazut deja dobanda de referinta (deci se asteapta ca si bancile sa scada dobanda la depozite, si asa nesemnificativa) + din cate am mai citit, BCE intentioneaza sa ia masuri in privinta EUR (cu toata opozitia lui Merkel), astept sedinta din 22.01, s.a.m.d = am zis ca mai astept pana la sfarsitul lui ianuarie sa vad care e pulsul si in ce directie e de mers :)
Tu, ce faci, intre timp? :)
@Maria Munteanu
În termeni de medii anuale, cu succesiuni de prăbușiri și aprecieri, diferența de dobândă aproape acoperă deprecierea leului în fața euro. BNR, mai mult decât oricare altă bancă centrală din regiune, are grijă de capitalul străin/banci străine/victimele creditării fără rost. (Medie EUR/RON 2013=4,4186, Medie EUR/RON 2014=4,4441 => depreciere 0.57%).
Ca o paranteză, Polonia și Ungaria se folosesc din plin de momentele în care zlotul și, respectiv, forintul se depreciază în raport cu euro, de care leul pare a fi legat, astfel reușind să crească economic real și pe spatele romanilor. Un curs artificial EUR/RON înseamnă produse mai ieftine din Ungaria și Polonia, și implicit moartea clinică a producătorilor români.
Fără niciun dubiu asta e politica BNR, protejarea capitalului străin în detrimentul economiei reale.
Concluzia ta e corectă, leul este deja mult prea depreciat în fața dolarului. USD/RON va fi și mai ieftin decât acum.
Sunt tentat să ies treptat din dolar pentru că deprecierea dolarului în fața euro s-a produs mult prea repede, urmând s-o continui progresiv în cazul în care EUR/USD înregistrează noi minime premature și, eventual să reintru (strict speculativ = perioade scurte) în cazul unei corecții semnificative.
Însă, în ciuda a ceea ce spun "specialiștii", mă uit la EUR/USD... în jos, destul de adânc.
În scenariul catastrofic, care acum pare ușor atenuat (petrolul, rubla, coroana norvegiană și zlotul își trag sufletul), un alt semnal de intrare în dolar ar fi falimentul Ucrainei/Rusiei.
Citate din tine:
Azi: Sunt tentat să ies treptat din dolar pentru că deprecierea dolarului în fața euro s-a produs mult prea repede
Pe 07.01: În versiunile mele cele mai optimiste (în plan personal), îmi propuneam o ieșire la 1,17 (zonă de rezistență de câteva decenii... până la 1.16).
Si din Horea pe 07.01:
Dar, mai intai, am dori sa vedem o cadere a dolarului si o revenire euro. Care ar trebui sa inceapa chiar azi.
Deci e scris in stele? Cum se citesc graficele?
"Chiar azi" a fost, de fapt, joi, 8 ian, când EUR/USD a făcut un nou minim, 1,175x. N-a estimat și al 50-lea top pe SPX?
Monthly, weekly si daily pe EUR/USD, toate trei au în comun harmonic patterns... bullish. Prețul e deviat puternic în raport cu mediile mobile și ar trebui să refacă legătura cu realitatea. Mi-e clar că va fi o corecție, dar nu știu dacă e vorba despre cea pe care o așteaptă horea/wolf sau doar cel mult o închidere a gap-ului până la 1,2, urmată de adevăratul minim dinaintea corecției importante.
E ceva care mă reține până săptămâna viitoare (dacă vineri seara până la închidere avem un mini rally pe EURUSD nu mă mai reține decât... weekendul :).
Multumesc frumos
Week-end linistit!
Bine te-am regasit!
Daca ar fi sa-mi raspunzi din nou la intrebarea 1) din comentariul meu de mai sus (5.01.2015 10:17), cum ai raspunde? Eu inteleg ca in acest moment suntem in scenariul descris in raspunsul tau la punctul 1)a).
Multumesc! Toate cele bune!
P.S. Scuze daca eu am fost cel care te-a impins la "comentarii întâmplătoare/provocate" despre care vorbesti in postarea din 25.01.2015.
Disclaimer: Nu dau sfaturi utile pentru cei care economisesc. :) Sunt dispus să spun ce fac sau ce e probabil să fac.
Pe 5 ianuarie am dat răspunsul la întrebarea ta.
"Însă n-aș converti nimic în funcție de nivele de preț fără semnalele clare care să-mi spună că trebuie s-o fac. Dacă la 1,12 simt miros de 1... risc, deși această lăcomie ar putea fi motivul ratării minimului..."
Horea iese la "nivele de preț". Mai exact, a ieșit, probabil parțial, vineri.
Pe termen scurt, e posibil 1,08-1,1, însă o eventuală relaxare a... trendului nu va fi foarte... comodă. Aștept să văd o corecție până la 1,128. Dacă depășim 1,132, urmăresc o posibilă cădere de la 1,143. Dacă depășim 1,15, mergem spre 1,2 și reiau așteptarea probabil 2-3 luni. :D
Un bottom temporar presupune ciupirea unui nivel și apoi schimbarea brutală a... sensului. Astăzi, la începutul sesiunii, prețul a făcut un nou minim față de cel înregistrat vineri și a pornit "agaleș" pentru a colecta amatori de poziții long. În funcție de cum se vor comporta bancarzii la nivele menționate, voi ști dacă merită să mai aștept sau... nu.
Salut!
Disclamerul l-am subinteles demult si oricum riscul e numai si numai al meu, n-am nici un fel de pretentii sau asteptari. Ultimul paragraf m-a lamurit si el bine, impreuna cu restul raspunsului.
Iti multumesc pentru timpul acordat! Toate cele bune si sa prinzi valul cel bun!
Salut Bogdan,
Eu nu insist să fiu prea bățos sau formal. Recitind comentariul tău, trebuia să clarific asta:
Sunt placut impresionat ca oferi sfaturi utile pentru cei care economisesc cu ajutorul depozitelor. sursa
Asa e, nici eu nu m-am exprimat corect. Se deduc anumite indicii de economisire, linii generale, pentru cei care vor sa fie cat de cat informati si sa stie "moda" valutelor pentru economii personale.
Cred, ca este vorba in special de cei care au privit de pe margine dezmatul preturilor caselor si au refuzat sa se imprumute pe zeci de ani, iar acum, cand miroase a "bucluc", vor sa se adaposteasca atat cat pot.
In sensul asta cred ca ultimul tau comentariu, din articolul "USD/RON... concluzii pripite (3)", este haios si trist de adevarat in acelasi timp, cand vine vorba de saltea.
Sa auzim de bine!
salut.ce credeti acum ar fi momentul sa intram pe dolar sau sa asteptam nivelul de 1.16 sparand ca se duce dupa aceea la 1.08
Trimiteți un comentariu